平安证券给予宁德时代强烈推荐评级 业绩超出预期 海外业务持续发力

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平安证券07月28日发布研报称，给予宁德时代（300750.SZ，最新价：230.05元）强烈推荐评级。评级理由主要包括：1）公司电池系统销量增速超60%，稳居全球龙头地位；2）公司销售毛利率趋稳，出口业务增速亮眼；3）公司研发创新持续领先，新产品成果显著。风险提示：1）市场需求不及预期风险：随着全球新能源汽车渗透率进一步提升，市场需求增长率将可能放缓，将影响新能源汽车产销量，进而对锂电池行业的发展产生不利影响。2）技术路线变化风险：全球众多知名车企、电池企业、材料企业、研究机构等纷纷加大对新技术路线的研发，若出现可产业化、市场化、规模化发展的新技术路线和新产品，产业链现有企业的市场竞争力将会受到影响。3）原材料价格波动风险：动力电池材料受锂、镍、钴等大宗商品和化工原料价格的影响较大。若原材料价格大幅上涨，对中下游电池材料和电芯制造环节的成本将形成较大压力。4）市场竞争加剧风险：近年来锂离子电池市场快速发展，不断吸引新进入者参与竞争，同时现有产业链企业也纷纷扩充产能，市场竞争日趋激烈，目前行业内企业未来发展面临一定的市场竞争加剧风险。

AI点评：宁德时代近一个月获得17份券商研报关注，买入11家，增持4家，平均目标价为347.03元，与最新价230.05元相比，高116.97元，目标均价涨幅50.85%。

（文章来源：每日经济新闻）

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